torstai 15. syyskuuta 2016

Mallisalkkujen seuranta syyskuu 2016 - viisi vuotta täynnä

Olen nyt seurannut eri analyytikoiden muodostamia osakkeiden suosituslistoja ja niistä rakennettua Listojen listaa tasan viisi vuotta. Ensimmäiset datat keräsin 9.9.2011. Ja viime perjantaina tuli siis viisi vuotta täyteen.

Viidessä vuodessa on käynyt ilmi, että analyytikot osaavat ainakin parvena suositella Helsingin pörssistä sellaisia osakkeita, joiden tuotto on lyhyellä aikavälillä parempi kuin Pörssin suurista yhtiöistä muodostetun OMXH25PI indeksin tuotto. Kun indeksi on tuottanut kumulatiivisesti viidessä vuodessa +81,0%, on Listojen listan kokonaistuotto ollut 179,8%. Tämä ero on tilastollisesti merkittävä.

Seuranta-aikana olen kehittänyt myös ns. Momentum listan, joka pyrkii erityisesti löytämään yhtiöitä, jotka listan laskentahetkellä ovat erityisesti alihinnoiteltuja. Backward testauksella tämän listan laskennallinen tuotto viiden vuoden aikana on ollut ennen kuluja ja veroja kokonaista +313,0%.

Seuranta-aikana olen aktivoitunut somessa ja aloittanut oman blogin pitämisen aiheesta. Ja lisäksi olen käynyt monia mielenkiintoisia keskusteluja Kauppalehden sijoittamista käsittelevällä keskustelupalstalla. Kiitos teille kaikille hyviä ajatuksia herättelevistä keskusteluista. Mielenkiintoista on nähdä, mihin tämä harrastukseni kehittyy seuraavan viiden vuoden aikana.

Viimeisimmälläkin seurantajaksolla elokuusta syyskuuhun listojen menestys oli hyvä. OMXH25PI indeksi putosi kuukaudessa -1,0%, mutta Listojen lista tuotti +2,9% ja Momentum lista +3,9%.

Mallisalkku muutos 20160812 20110909
OMXH25PI indeksi -1,0 % 81,0 %
Liisan lista 0,1 % 125,0 %
Timon lista 5,1 % 158,2 %
FIM potentiaali 4,8 % 200,5 %
Sergion lista -0,4 % 32,6 %
Balancen lista 0,1 % 148,3 %
Taloustaidon lista 2,8 % 97,4 %
Inderes potentiaali 4,1 % 166,2 %
Listojen lista 2,9 % 179,8 %
Momentum lista 3,9 % 313,0 %

Listojen listalla Privanet Group nousi +12,0% ja Raute A +11,6%. Kolmaskin osake ylsi lähes 10%: kuukausinousuun, kun Sampo A nousi +8,2%. Vastapainoksi neljä Listojen listan osaketta jäi viime kuussa miinukselle. Momentum listalla ei yksikään osake yltänyt yli 10% kuukausinousuun, vaan hyvän kokonaissuorituksen taustalla oli tasaisen vahva osakkeiden rintama.

Alalistoista parhaiten tuotti Timon lista (+5,1%). Timo osui tällä kertaa kuukauden kovimpaan nousijaan, kun kympin kärkeen oli osunut mukaan +52,2% noussut Suomen Hoivatilat. FIM potentiaali oli toiseksi paras alalista (+4,8%) ja sen paras osake oli SSH Comm. Security (+27,8%). Muita yli 20% nousijoita olivat Ixonos (+25,0%), Consti Yhtiöt (+24,6%) ja Ilkka-Yhtymä II (+24,4%), mutta nämä eivät päätyneet minkään alalistan kärkisijoille. Viiden 20% ylittäjän lisäksi kahdeksan muutakin osaketta nousi kuukaudessa yli 10%. 

Sergio oli taas alalistoista huonoin (-0,4%), vaikka voittikin niukasti indeksin. Osakkeista Componenta (-63,6%) ja Nextim (-43,8%) romahtivat seurantajaksolla. Onneksi näistä kumpikaan ei osunut mukaan minkään alalistan kärkikymmenikköön.

Listojen listan tuotot olivat viime seurantajaksolla seuraavat:

Listojen lista tuotot Pisteet 20160812
Privanet Group 26 12,0 %
Raute A 24 11,6 %
Taaleri 22 -1,5 %
Sampo A 21 8,2 %
United Bankers 20 4,6 %
Affecto 18 1,8 %
Panostaja 16 0,0 %
Pihlajalinna 16 -1,8 %
UPM-Kymmene 15 -2,9 %
Stora Enso R 13 -3,0 %




Ja vastaavasti Momentum listan tuotot:

Momentum lista tuotot Pisteet 20160812
Tieto 36 5,0 %
Ramirent 34 3,2 %
Telia Company 27 -3,1 %
YIT 27 4,1 %
Verkkokauppa.com 25 1,6 %
Valmet 25 7,5 %
eQ 25 2,8 %
SRV Yhtiöt 24 4,5 %
PKC Group 22 6,3 %
CapMan B 19 7,0 %





Koko kesän nousuputki on taas vetänyt nousupaineen pahasti pakkaselle. Nousupaine oli jo viime kuussa -50,9% ja nyt perjantain 9.9.2016 päätöskursseilla -52,5%.  Analyytikot siis ennustavat selkeää kurssilaskua tulevalle syksylle ja pitävät nykyistä kurssitasoa matalista koroista huolimatta kestämättömänä. Itsekin hiukan pelkään, että pienikin markkinahäiriö tai keskuspankkikorkojen nousu voi laukaista selvän tasokorjauksen osakkeiden hinnoissa. Nousupaineen perusteella voisi hyvin arvata tulevalle kuulle -3% ... -6% yleistä kurssilaskua.


Nousupaine 9.9.2016



















Perjantain 9.9.2016 päätöskursseista lasketut listat ovat seuraavat:

Listojen lista 20160909 Pisteet
Raute A 24
Privanet Group 22
Stora Enso R 20
UPM-Kymmene 17
Affecto 16
Pihlajalinna 16
Fortum 16
Neste 16
Ponsse 16
Telia Company 14



Momentum lista 20160909 Pisteet
Wärtsilä 33
Ponsse 31
Uponor 30
Nokian Renkaat 28
Cargotec 27
Neste 25
Zeeland Family 24
Kesko B 20
Kemira 17
UPM-Kymmene 16



Kauppalehden keskustelupalstalla Listojen listan inhokiksi parviäly valitsi Telia Companyn ja Momentum listalta Zeeland Familyn.

Riskeistä huolimatta hyviä kauppoja!

10 kommenttia:

  1. Tutustuin tähän blogiin eilen. Todella hieno järjestelmä!

    Miltä tuntuisi korvata Sergion lista esim. Stonderilla? Antaisit historiatietojen olla ennallaan ja uusi alalista tulisi vanhan tilalle tietystä ajanhetkestä eteenpäin.

    VastaaPoista
    Vastaukset

    1. Kiitpos palautteesta.

      Stonderiin en oikein usko. Valtaosa Stonderin klikkaajista ei oikeasti analysoi pätkän vertaa onko osake hyvä vai huono, vaan klikkailu tehdään ihan fiiliksellä Hyvänä esimerkkinä on , että jopa Orava saa Stonderissa "Osta" -suosituksia. Stonderin kärkipaikoille pääsee siis puhtaasti suosikkiosakkeet ilman mitään syvällisempää analyysiä.

      - Martti

      Poista
  2. Onnittelut mallisalkulle synttäreistä. Kiitokset sinulle vaivannäöstä ja mielenkiintoisista jutuista.

    VastaaPoista
  3. Onnittelut mallisalkun laatijalle. Kiitokset hyvistä kuukausikatsauksista.
    Voisiko jatkossa nousupaine-käppyrä olla täällä plokissa mukana? Se on mielenkiintoinen tutkailtava.

    Onnittelumalja illalla, kuksasta tilkka konjamiinia!

    Kiittäen Susirajan Sissi

    VastaaPoista
    Vastaukset
    1. Kiitos palautteesta. Kuukausittainen nousupaineen raportointi vaatisi hiukan käsityötä. Graafi tulee siis vain silloin tällöin ja satunnaisesti.

      Muutama kuksa on tänään kumottu, ja huomenna syyslomalle Kroatiaan :-)

      - Martti

      Poista
  4. Hauskaa lomaa. Kroatia on hieno paikka.

    Varsin ansiokasta työtä listojen kanssa. Tämä valaa uskoa analyysialan ammattilaisia kohtaan. Jotenkin näkökulma, likviditeetti ja volyymi, olisi hyvä leipoa listoille mukaan. En ole varsinaisesti tutustunut millaisilla painoilla listat menevät yksittäisten osakkeiden suhteen, mutta esimerkkinä vaikka Raute, jonka perjantainen kaupankäyntivolyymi oli vain kolmekymmentätuhatta. Ei sellaiseen osakkeeseen voi sijoittaa paljon. Jos esimerkiksi positio on ko. lapussa 100 tonnin paikkeilla myydessässi tai ostaessasi sinä olet markkina. Tämä ei toki koske lähellekään kaikkia osakkeita, mutta sanon vain että vähän isompivolyymiset piensijoittajat eivät näitä listoja kykenisi todellisuudessa seuraamaan. Voin sanoa, että mikään ei ärsytä enempää kuin se että koitat dumpata osaketta pois ja myynti kestää kalenteriajassa parisen viikkoa (ellei laitaan pamauta kaikkea, joka onkin itsemurha sitten).

    VastaaPoista
    Vastaukset
    1. Kiitos palautteesta.

      Totta on, että ei näitä listoja voi kovin isolla salkulla kattavasti hyödyntää. Likviditeettiä tai volyymeja ei oteta näissä mitenkään huomioon, vaan kaikki osakkeet ovat samalla painolla "salkussa". Pienivaihtoisissa osakkeissa jopa 5000 €:n sijoitus voi heilauttaa kurssia sen verran, että kaupat toteutuu ihan eri kurssiin, kuin millä analyysi on laskettu.

      Itsekin käytän näitä listoja lähinnä screenauksen apuvälineenä. Lopullinen osto- tai myyntipäätös on sitten aina vasta tarkemman analyysin jälkeen. Mutta monia mielenkiintoisia osakkeita nämä ovat minulle Helsingin pörssistä seuloneet, kun ihan jokaista osaketta ei manuaalityönöä jaksa seurata.

      - Martti

      Poista
  5. Onnittelut vuosipäivän johdosta ja kiitos! Olen samaa mieltä siitä, että harrastus on hyvä.

    VastaaPoista