Mallisalkkujen seuranta heinäkuu 2015

Taas on mallisalkut päivitetty ja tässä yhteenvetoa heinäkuun 10. päivän tilanteesta.

Kreikan tilanne heilutteli edelleen indeksejä, mutta lopputuloksena päädyttiin varsin lähelle kesäkuun lukemia. Myöskään Kiinan pörssiromahdus ei ainakaan vielä näkynyt hermoiluna Suomessa. OMXH25PI -indeksi nousi seurantajaksolla +0,3%. Syvin kyykky nähtiin 7.7., jolloin käytiin lähes 3100 pisteen pinnassa. Saattaa olla, että siinä nähtiin myös tämän kesädipin pohjat, ellei Kreikka enää enempää sotke markkinoita tai Kiina eskaloidu nykyistä pahemmin.

Mallisalkkujen tuotot 10.7.2015 päätöskurseilla olivat:

Mallisalkku muutos	20150612	20110909
OMXH25PI indeksi	0,3 %	74,9 %
Liisan lista	1,3 %	84,0 %
Timon lista	0,3 %	103,8 %
FIM potentiaali	-2,1 %	179,5 %
Sergion lista	-0,5 %	41,6 %
Balancen lista	-0,4 %	120,4 %
Taloustaidon lista	0,4 %	83,4 %
Inderes potentiaali	1,7 %	158,6 %
Listojen lista	0,2 %	174,4 %

Listojen listan kehitys (+0,2%) ei merkittävästi poikennut indeksistä. Alalistoissakaan ei tapahtunut mitään erityisen radikaalia. Parhaan kuukausinousun teki Inderes potentiaali (+1,7%) ja Liisan listakin pääsi +1,3%:iin. Vaikka FIM potentiaali teki huonoimman kuukauden  (-2,1%) on se silti kumulatiivisesti edelleen kärjessä. Tosin Listojen lista kolkuttelee taas kannoille ja selvästi vähemmän volatiilina.

Mallisalkkujen tuottojen kumulatiivinen kehitys

Kesäkuun Listojen listan paras nousija oli seurantajaksolla Sampo (+7,6%) eikä Rautekaan jäänyt pahasti jälkeen (+6,8%). Pahiten Listojen listan kärkikymmeniköstä pettivät Affecto (-7,9%) ja Nokian Renkaat (-6,6%). Inderes potentiaalin kärkiosake oli Suominen +11,1% nousullaan. Lisäksi Raute ja Tieto (+5,4%) nostivat Inderesiä. Inderes potentiaalin pahimmat laskijat olivat Talenom (-5,5%) ja Innofaktor (-5,1%). Liisan listan nousun takana oli Orion +19,3% nousulla.

FIM potentiaalin kompastuskivi oli tällä kertaa Outokumpu, joka putosi seurantajaksolla -20,4%. Myös toiseksi huonoiten pärjännyt SSAB B (-10,3%) löytyi kuukausi sitten FIM potentiaalin kärkikymmeniköstä. Kolmas FIM potentiaalista löytynyt reipas putoja oli Innofaktor (-5,1%).

Listojen listan kesäkuun kympin kärkiosakkeet tuottivat seuraavasti:

Listakärjen tuotot	Pisteet	20150612
Raute A	24	6,8 %
Sponda	22	2,7 %
Nordea Bank	20	-1,5 %
Sampo A	20	7,6 %
Fiskars	20	1,3 %
Fortum	19	0,2 %
Aspo	18	0,5 %
TeliaSonera	16	-0,8 %
Nokian Renkaat	16	-6,6 %
Affecto	14	-7,9 %

Muita reippaan nousun tehneitä osakkeita olivat Componenta (+14,9%), Sanoma (+12,1%), Elisa (+8,5%) ja Tikkurila (+7,8%), mutta tämä nelikko ei päätynyt kesäkuussa minkään alalistan kärkikymmenikköön. Outokumpu ja ja SSAB B jäivät siis tuotossa hännille. Affecto oli kahdeksanneksi viimeinen ja löytyi Listojen listan lisäksi Balancen ja Taloustaidon kärkikymmeniköstä. NRE oli Liisan ja Timon listoilla kärkipäässä.

Kaikaenkaikkiaan vain neljä osaketta nousi kuukaudessa yli 10%. Normaalisti 10% ylittäjiä on vähintään tuplamäärä. Toisaalta yli 10% putoajiakin oli vain kaksi kappaletta. Varsin tasaista siis.

Kreikan käänteiden lisäksi tulevan kuukauden kehitykseen vaikuttaa vahvasti käynnistyvä tuloskausi. Ensimmäiset osavuosikatsaukset on jo nähty. Vaikka huhtikuusta kesäkuulle lasketeltiin rapsakkaa pulkkamäkeä, ollaan silti vielä reippaasti vuodenvaihdetta ylempänä. Nousupaine on siis edelleen selvästi pakkasella, kun verrataan analyytikoiden tavoitehintoja yritysten todelisiin kursseihin. Jotta yliarvostus ei purkaudu kurssilaskuna, pitäisi pikkuhiljaa myös toteutuneet tulokset kääntyä selvälle kasvu-uralle.

Tosin niin kauan, kuin korkotaso säilyy nykyisellään, eipä tuottoja taida oiken löytyä muualtakaan. Tämä tukenee erityisesti hyvien osingonmaksajien kursseja myös lähitulevaisuudessa. Osakkeiden ostaminen on kuitenkin nyt yhtä tarkkaa puuhaa kuin ripulissa piereskely - varovainen saa olla.

Jos jotain suunnittelet kuitenkin ostavasi, Listojen listan kärkikymmenikkö heinäkuussa on seuraava:

Listakärki 20150710	Pisteet
Affecto	23
Nokian Renkaat	22
Nordea Bank	20
Fiskars	19
Panostaja	19
Raute A	18
Aspo	18
Fortum	17
Scanfil	16
Sponda	15

Kuukauden nousija -sijoituskisassa 1/3 kisasta käyty

Huom! 

Heinäkuun lopussa on muutettu sääntöjä siten, että senttiosakkeisiin (alle 0,20€) sijoittaminen on kielletty. Syynä Kauppalehden tapa raportoida historialliset kurssitiedot kahdella desimaalilla. Kaikki ennen sääntömuutosta tehdyt senttiosakekaupat on kisatilastoinnissa korjattu kolmen desimaalin tarkkuudelle. Tämä postaus on tehty ennen sääntömuutosta, eikä alle 0,20 €:lla tehtyjen kauppojen lukuja ole korjattu vastaavasti

-------------------------------------------

Maaliskuussa Kauppalehden keskustelupalstalla käynnistämässäni erilaisessa sijoituskisassa on nyt neljä ensimmäistä kuukautta takanapäin.

Tilannekatsauksen löydät täältä.

Neljässä kuukaudessa on syntynyt yllättävänkin isot erot. Kun parhaan kisaajan kumulatiivinen tuotto on +33,85%, niin hännän huipuilla tappiota on jo yli 50%. Moisiin miinus-lukemiin on voinut päästä joko todella onnettomilla sijoitusvalinnoilla (Tikkaa heitävä Apina, hilloakehiin), holdaamalla liikaa (kurjis) tai jälki-ilmoittautumalla (molox, Lanugo).

Kärjessä taas useampi vaihto on pitänyt onnistua erityisen hyvin eikä yksikään sijoitus ole saanut olla totaalinen floppi. Yleinen kurssilasku on kuitenkin saanut aikaan sen että vain yhdeksän kisaajaa on kokonaistuloksessa plussalla. OMXH25 ETF:ää holdaava "Heimo Holdari" on kisassa 13. sijalla -5,91% kokonaistuotolla.

Swingien onnistuminen

Kukaan kisaajista ei ole onnistunut saamaan jokaisella swingillään plusmerkkistä tuottoa. Lähimmäksi on päässyt nimimerkki niko.m, jolla vain viimeinen toteutunut vaihto oli tappiollinen ja sekin vain sen takia, että vaihto lipsahti neljä päivää pitkäksi ja siten sääntöjen mukaan holdaussakoille. Tällä hetkellä niko.m on kisassa viidentenä.

Parhaat yksittäiset swingit (plussaa yli 10%):

Kisaaja	Osake	O.päivä	O.kurssi	M.päivä	Päiviä	M.kurssi	Tuotto-%
ajatuksenantaja	Trainers' House	24.3.15	0,03	25.3.15	1	0,04	32,93 %
calebbi	Outokumpu	3.3.15	5,86	15.4.15	43	7,60	29,30 %
Jurbo	Outokumpu	4.3.15	5,87	15.4.15	42	7,60	29,08 %
koalakarhu	Elektrobit	20.4.15	4,03	20.5.15	30	4,92	21,72 %
ajatuksenantaja	Biotie Therapies	13.5.15	0,14	22.5.15	9	0,17	21,06 %
Kiekuja	Elektrobit	6.5.15	4,10	19.5.15	13	4,91	19,40 %
Susirajan Sissi	Okmetic	2.3.15	5,59	30.3.15	28	6,67	18,96 %
martkyll	Ixonos	2.3.15	0,06	25.3.15	23	0,07	16,32 %
kapitaali-ali	Pöyry	4.5.15	3,30	7.5.15	3	3,85	16,32 %
torppis_ilves	PKC Group	29.4.15	19,65	13.5.15	14	22,60	14,67 %
lasuleeni	Elektrobit	14.4.15	4,10	3.6.15	50	4,80	11,97 %
HXMO	Panostaja	17.3.15	0,82	8.4.15	22	0,92	11,86 %
ajatuksenantaja	Tecnotree	5.3.15	0,09	10.3.15	5	0,10	10,78 %
kapitaali-ali	Nokian Renkaat	7.5.15	28,75	20.5.15	13	31,83	10,38 %
Lanugo	Biotie Therapies	17.6.15	0,19	18.6.15	1	0,21	10,19 %

Ja vastaavasti huonoimmat swingit (miinusta yli 20%):

Kisaaja	Osake	O.päivä	O.kurssi	M.päivä	Päiviä	M.kurssi	Tuotto-%
calebbi	SSH Comm. Security	16.4.15	6,16	11.5.15	25	4,88	-21,02 %
turskastelija	Biotie Therapies	13.4.15	0,18	8.5.15	25	0,14	-22,46 %
saunatupa	Nokia	14.4.15	7,49	6.5.15	22	5,72	-23,86 %
hilloakehiin	Outokumpu	22.6.15	5,06	8.7.15	16	3,80	-25,13 %
Morgan Kane	Outokumpu	28.5.15	5,12	8.7.15	41	3,80	-26,00 %
hilloakehiin	Outokumpu	21.4.15	7,07	4.6.15	44	5,16	-27,23 %
jamppavaan	Tulikivi A	2.3.15	0,26	15.4.15	44	0,18	-30,98 %
Tikkaa heittävä apina	Tecnotree	2.3.15	0,16	23.3.15	21	0,07	-56,38 %

Holdaussakot lisääntymässä

Selvästi alkaa kisaväsymys ja kesälomat painaa päälle, kun kisaajille lipsahtelee holdaussakkoja. Kisassahan tavoite on vaihtaa osaketta keskimäärin kerran kuussa ja jos osakkeen vaihtoväli venyy yli 45 päivän, kertyy sakkoa 1%-yksikkö per ylityspäivä. Kertynyt prosenttiliuku sitten vähennetään myyntituotoista.Holdaussakkoja alkaa kertyä.

Kun kisan alkukuukausina oli vain pari yksittäistä holdisakkoa, heinäkuun alun jälkeen niitä on kertynyt jo seitsemälle kisaajalle. Yksi syy näihin holdailuihin voi myös olla kurssien laskutrendi. Vaikka sijoittajan ohje on: "Ota tappiot nopeasti kotiin, mutta anna voittojen juosta", on tappiolla myyminen jopa tällaisessa leikkimielisessä kisassa ilmeisesti vaikeaa. niinpä sitten venytetään myynti ihan äärirajoille ja tappio sen kun kasvaa. 

Välitilinpäätös

Hämmästyttävän vaikeaa näyttää tulevan kuukauden nousijan löytäminen olevan. Joka kuukausi löytyy kuitenkin pörssilistalta nousseitakin osakkeita, myös tällaisina pulkkamäkikuukausina.