Sijoitusfilosofiani perustuu vahvasti indeksisijoittamiseen: Koska et voi voittaa markkinoita, liittoudu niiden kanssa, Hajauta riittävästi ajallisesti, maantieteellisesti ja toimialoittain. Ja sijoita kärsivällisesti. Korkoa korolle tuo kyllä sinulle tuoton, kun aikaa kuluu riittävästi. Tutkimusten mukaan 30 vuoden sijoitushorisontilla osakkeet ovat ainoa sijoitusmuoto, joka tuottaa varmasti positiivisen tuloksen.
Itse asiassa jo teoreettisesti yritystoimintaan sijoittaminen (pörssin kautta tai suoraan) on oltava kannattavin eri sijoitusvaihtoehdoista. Jos esimerkiksi lainamarkkinat tuottaisivat pitkässä juoksussa yritystoimintaa paremmin, kukaan ei perustaisi yrityksiä eikä ottaisi lainaa niiden pyörittämiseen. Tällöin korkotaso laskisi ja sitä myötä lainojen tuotot huononisivat, kunnes yritystoiminta olisi taas rahan lainaamista tuottavampaa.
Ainoat asiat, joihin sijoittamisessa voit oikeasti vaikuttaa, ovat:
- Sijoittamasi summa
- Valitsemasi sijoituskohde
- Sijoituksesi ajankohta
Näillä "parametreilla" pitäisi pyrkiä siihen, että hajautus on mahdollisimman tehokas ja kulut mahdollisimman pienet. Olen kuullut monen kommentoivan, että eihän vaikkapa 2% kuluilla ole mitään merkitystä jos sijoituskohde tuottaa selvästi enemmän. Kyllä sillä on. Tuotto on sijoittajan "palkka". Jos pörssi tuottaa pitkässä juoksussa vaikkapa keskimäärin 8% ja rahastoyhtiö / salkunhoitaja nappaa salkkusi arvosta 2%, on se jo 25% sinun tuotto-odotuksestasi, Siis palkastasi. Hyväksyisitkö sen, että palkanlaskija nappaisi työpaikallasi sinun palkasta 25% omaan taskuunsa?
Ja kuluilla on sitä suurempi merkitys, mitä pidemmästä sijoitusajasta on kyse. Einsteinin väitetään sanoneen, että "Korkoa korolle on maailman kahdeksas ihme". Joka sen ymmärtää voi sillä rikastua, joka sitä ei ymmärrä, hänen rahoillaan muut rikastuvat.
Siis mahdollisimman pienikuluiset, osingot sisäänsä jättävät indeksirahastot tai -ETF:t ovat tavalliselle osakesäästäjälle se ainoa järkevä sijoituskohde. Kuukausittain tällaiseen kymmenykset tuloistaan laittamalla ei vaurastumista voi pitkässä juoksussa välttää.
Miksi ihmeessä sitten käyn kauppaa osakkeilla? Miksi pidän yllä Listojen listaa ja hehkutan yksittäisen osakkeen hyvyyttä sijoituskohteena muillekin? Miksi salkustani suurempi osa muodostuu osakkeista kuin indeksirahastoista tai -ETF:stä? Miksi veivaan salkkuani ja vaihdan osakkeita, kun siitä aiheutuu vain kuluja ja häviän yhä enemmän markkinoille?
Koska osakkeiden kanssa pelaaminen on niin helkkarin mielenkiintoista ja indeksisijoittaminen on äärimmäisen tylsää. Merkitset kerran kuussa vakiosummalla muutamaa indeksirahastoa ja se oli sitten siinä. Seuraavassa kuussa salkkusi on tuottanut ehkä muutaman kympin ja taas saat merkitä vakiomerkintäsi.
Sen sijaan osakkeissa saat jännittää yhtiöiden osavuosituloksia. Voit lukea läpi tilinpäätöksia ja yrittää itse arvioida, onko markkinat tällä kertaa hinnoitelleet yrityksen oikein, Vai olisiko tässä juuri nyt rahanteon paikka? Ja aina voi tulla yllätyksenä positiivinen tai negatiivinen tulosvaroitus. Voi sitä onnistumisen riemua, kun saa jollain osakkeella vaikkapa 10% tuoton muutamassa viikossa. Silloin unohtuvat totaalisesti kaikki ne tappiolliset kaupat, joita vuosien saatossa on kertynyt.
Katsokaa vaikka sijoittamista käsitteleviä keskustelupalstoja. Paljonko niissä keskustellaan indeksisijoittamisesta ja paljonko yksittäisistä osakkeista?
Ihminen ei ole rationaalinen eläin, ei edes sijoittaja, vaikka ehkä niin itsestään kuvittelee.
